變壓器油具有以下三大功能 

1.絕緣作用在電氣設備中，變壓器油將不同電位的帶電部分隔離開來，使其不至于形成短路。因此，變壓器油可靠的絕緣性能是其主要功能之一。

2.滅弧作用在開關設備中，變壓器油主要起滅弧作用，當油浸式開關在切斷電力負荷時，其固定觸頭和滑動觸頭之間會產生電弧，電弧溫度很高，如果不將此熱量帶走使觸頭冷卻，會隨之產生連續的電弧，使設備燒毀。當有變壓器油存在時，高溫使油發生劇烈的熱分解，產生約70%的氫氣，其導熱系數較大，可吸收大量熱量并傳到到油中，冷卻觸頭，從而達到滅弧的作用。

3.散熱冷卻作用變壓器運行過程中，繞組、鐵芯等有電流通過，必然會產生損耗而發熱，這些熱量若聚集積蓄越來越多，會導致繞組和鐵芯內部溫度升高，從而損壞繞組外部包覆的固體絕緣，導致繞組燒毀。變壓器油在設備中可將這些熱量吸收到油中，再經過油冷卻設備將油熱量帶出，從而保證設備的安全運行。